Pengaruh Leverage dan Nilai Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Subsektor Transportasi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2024
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Subsektor transportasi menghadapi tantangan, salah satunya risiko financial distress akibat tekanan biaya operasional dan fluktuasi ekonomi. Penelitian ini mengamati perusahaan subsektor transportasi yang terdaftar di BEI mulai dari tahun 2019 sampai 2024 untuk melihat bagaimana leverage dan nilai perusahaan memengaruhi kesulitan keuangan. Model Altman Z-Score digunakan untuk mengukur kesulitan keuangan, Debt to Equity Ratio (DER) digunakan untuk mencerminkan leverage, dan Price to Book Value (PBV) digunakan sebagai proksi nilai perusahaan. Regresi data panel menggunakan metode CEM digunakan dalam penelitian ini. Dengan F-statistik yang lebih besar daripada nilai F-tabel, hasil penelitian menunjukkan bahwa leverage dan nilai perusahaan secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap financial distress. Kemudian leverage berpengaruh negatif terhadap financial distress, dan nilai perusahaan berpengaruh negatif juga menghadapi konsisi financial distress pada perusahaan transportasi. Leverage dan nilai perusahaan menyumbang 30,38 persen varians financial distress, menurut koefisien determinasi (Adjusted R²). Variabel lain menyumbang 69,62 persen varians. Penelitian ini membantu industri transportasi karena menunjukkan betapa pentingnya mengelola struktur modal perusahaan dan meningkatkan kinerja agar terhindar dari kebangkrutan.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
How to Cite
References
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609.
Angela, I., & Nuryani, Y. (2024). Pengaruh Current Ratio Dan Debt To Equity Ratio Terhadap Return On Assets pada PT Ciputra Development Tbk. Periode 2013-2022. Cakrawala: Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Bisnis, 1(1), 70–78.
Anwar, Mokhamad, P. D. (2019). Dasar‑Dasar Manajemen Keuangan Perusahaan (cetakan ke). Prenada Media (divisi Kencana), Jakarta.
Bank, W. (2023). Transport Overview. https://www.worldbank.org/en/topic/transport/overview.
Dumilah, R. (2024). The Influence of Return on Equity and Debt to Asset Ratio on Financial Distress in Properties Subsector Companies and Registered Real Estate on the Indonesian Stock Exchange Period 2015-2023. 2(10), 919–930.
Fauzi, A. (2020). Pengaruh nilai perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan sektor manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 9(5), 1–15.
Febriyanto, T., Rohman, A. T., & Taufiqur Rohman, A. (2017). Protection of the Rights of Indonesian Migrant Workers Perlindungan Hak-Hak Tenaga Kerja Indonesia (TKI) Yang Bekerja di Luar Negeri. Https://Journal.Unnes.Ac.Id/Sju/Index.Php/Lslr/Index, 2(2), 139–154.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro. https://perpustakaan.undip.ac.id
Hani, S. (2015). Analisis laporan keuangan. Medan: UMSU Press.
Hery. (2017). Kajian Riset Akuntansi. Jakarta: PT. Grasindo.
Hutabarat, H. (2021). Manajemen Keuangan: Teori, Konsep, dan Aplikasi Praktis.
Ibrahim, Muhammad wahid. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Efisiensi Perbankan Di Indonesia Skripsi Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Magelang Tahun 2018.
Indayani, L. (2018). Pengantar Manajemen. In Pengantar Manajemen. https://doi.org/10.21070/2018/978-602-5914-18-8.
International Transport Forum. (2022). ITF Transport Outlook 2022. OECD. https://www.oecd-ilibrary.org/transport/itf-transport-outlook-2022_16826a30-en.
Irfani, A. S. (2020). Manajemen Keuangan dan Bisnis : Teori dan Aplikasi. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Kaown, Y. (2014). Corporate value and firm performance: An international evidence. International Journal of Economics and Finance, 6(2), 20–33.
Karyoto. (2016). Dasar-dasar Manajemen (pertama). Deepublish. https://deepublishstore.com/shop/dasar-dasar-manajemen-karyoto/.
Kasmir, S.E., M. M. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Cetakan ke). Rajawali Pers (RajaGrafindo Persada), Depok & Jakarta. https://www.gramedia.com/products/analisis-laporan-keuangan-edisi-13.
Krisnandi, Efendi, I., & Sugiono. (2019). Manajemen. Mitra Wacana Media.
Kurbucz, M. T., Garrido, B. P., & Jakovác, A. (2025). Eigenvalue-Based Randomness Test for Residual Diagnostics in Panel Data Models. 0–2. http://arxiv.org/abs/2504.05297
Mulyono, Tri. 2023. Pengantar Transportasi. Deepublish Digital. Yogyakarta.
Napitupulu, R. B., Simanjuntak, T. P., Hutabarat, L., Damanik, H., Harianja, H., Sirait, R. T. M., & Tobing, C. E. R. L. (2021). Penelitian Bisnis : Teknik dan Analisa Data dengan SPSS - STATA - EVIEWS. Madenatera, 1, 230. https://scholar.google.co.id/citations?view_op=view_citation&hl=id&user=T1nJQ0cAAAAJ&citation_for_view=T1nJQ0cAAAAJ:D03iK_w7-QYC
Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting corporate financial distress: Reflections on choice-based sample bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184–199.
Putri, M., & Santoso, T. (2022). Leverage, profitabilitas, dan financial distress pada perusahaan non-keuangan di Indonesia. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 13(1), 120–132.
Rahmawati, D. (2021). Leverage dan financial distress: Studi empiris pada perusahaan manufaktur Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 24(3), 150–165.
Rudianto. (2013). Akuntansi manajemen. Jakarta: Erlangga.
Santoso, I. (2015). Manajemen keuangan perusahaan. Jakarta: Salemba Empat.
Saraswati, D. M. A. S., Sukadana, I. W., & Widnyana, I. W. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, dan leverage terhadap financial distress pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(6), 2350–2370.
Sari, N. (2021). Pengaruh nilai perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan perbankan Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 5(2), 88–97.
Siregar, J. K. (2020). Pengaruh price to book value, net profit margin, dan price earnings ratio terhadap financial distress pada sektor keuangan yang terdaftar di BEI periode 2015–2019. Jurnal Riset Manajemen, 7(2), 101–112.
Springate, G. L. V. (1978). Predicting the possibility of failure in a Canadian firm. Unpublished doctoral dissertation, Simon Fraser University, Canada.
Sugiyono. (2016). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2019). Metode penelitian bisnis. Bandung: Alfabeta.
Suraya, A., Tiara Mitra Dona, dan, MANAJEMEN UNPAM JLSurya Kencana No, P., & Tangerang Selatan -Banten, P. (2020). SEKURITAS “Pengaruh Debt To Equity Ratio Dan Return On Equity Terhadap Price To Book Value Ratio Pada PT Ciputra Development Tbk” Articles Information Abstract Jurnal Sekuritas. 3(2), 166.
UNCTAD. (2021). Review of Maritime Transport 2021. United Nations. https://unctad.org/webflyer/review-maritime-transport-2021
Wijaya, J., & Suhendah, R. (2023). Pengaruh leverage terhadap financial distress pada perusahaan sektor industri dasar dan kimia di BEI. Jurnal Ekonomi & Bisnis Kontemporer, 11(1), 55–67.
Wijaya, T. (2020). Leverage dan financial distress pada perusahaan sektor transportasi di Indonesia. Jurnal Akuntansi Indonesia, 9(2), 110–122.
Zmijewski, M. E. (1984). Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models. Journal of Accounting Research, 22, 59–82.